第159回
金融大地震に世界がやるべきこと、日本ができること（２）
経営コンサルタント 大前 研一氏
2009年1月14日
前回述べたように、2008年９月以降の世界金融危機の大地震は、年が明けた現在でも簡単には収まりそうにはない。サブプライムショックに端を発し、リーマン・ブラザーズ破綻によってあっという間に世界中を揺るがすにいたったこの大地震、そのもう一つの活断層とも呼べるのがシティバンクの問題である。
世界最大の銀行であるシティバンクのバランスシートを見てみると、優良資産（グッドバンク部門）が１兆7440億ドル、不良資産（バッドバンク部門）が約3000億ドルある。一方で負債総額は１兆9240億ドル、資本金が1260億ドルある（さすがに世界最大の銀行だけあっても資産も負債も桁違いだ）。以上の数字を頭の中に留めていただいた上で端的に言うと、当座のシティバンクが抱える問題は複数あるが、筆頭はこの3000億ドルもの不良資産である。
シティバンク会長にビクラム・パンディット氏が就任した際、彼は「当行にはレベル３の資産が4000億ドルある」と発表していた。「レベル３の資産」とは売りにくい（＝流動性の低い）資産のことで、早い話が不良資産のことである。不良資産は早急に処分するにしくはないが、なにしろ「不良」資産であるから、急いで売ろうとすると「７割、８割は当たり前」という感じで大きく買いたたかれる。
それでもシティバンクは頑張って不良資産のうち1000億ドル分は売却し、この部分はロスも比較的少なかった。結果として同行の不良資産は上記の通り3000億ドルに減ったわけだ。だからといって喜んではいられないのは当然である。売れた1000億ドルは同行の不良資産の中でも「比較的まし」だから売れたのであって、残る3000億ドルはそういうわけにはいくまい、と見るのが妥当であろう。わたしは、この売却処理の際に2000億ドル程度のロスが出るのではないかと推計している。
さて、そこで改めてシティバンクの資本金を思い起こしていただこう。その額「わずか」1260億ドルである。資本金が1260億ドルしかないところに、2000億ドルものロスが出ればどうなるか？ 言わずもがなだ。当然、債務超過を引き起こす。通常であれば即破綻は免れない危機的状況、それが現在のシティバンクが置かれている立場だ。
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